聯博00404A 台股投資新解方亮相

自2025年開放主動式ETF以來，截至4月底，市場上已發行28檔主動式ETF，資產管理規模約新台幣5,000億元，透過主動投資可更彈性、靈活挑選具長期投資前景的標的，也帶動主動式ETF需求升溫。看準此一趨勢，聯博投信首度跨足台股主動式ETF市場，預計自5月18日起開始募集最新產品00404A－聯博台灣動能收益50主動式ETF（本基金配息來源可能為收益平準金）。

聯博00404A發行價10元，募集期間最低申購金額新台幣1萬元，同時設有季配息機制，提供投資人可望兼具成長與收益的投資新解方。

聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕指出，4月台灣ETF總規模已突破新台幣9兆元¹，其中台股ETF市值約占整體台灣ETF總規模6成，顯示台股ETF已成為投資人重要配置工具。她進一步說明，台灣投資人的ETF偏好自2023年起持續演進：觀察台灣ETF淨流入量前十名產品²，2023年與2024年以台股高息ETF與債券ETF為主，到了2026年第一季，資金則轉向台股市值型ETF與台股主動式ETF。

鍾郁婕表示，主動式ETF崛起的主因來自於主動式ETF可透過主動選股與動態調整部位，力求掌握投資機會、爭取相對於大盤更佳的投資成果。在目前台股投資主題多元、產業輪動加速的環境下，聯博投信關注焦點涵蓋台灣AI關鍵供應鏈、中小型成長股與產業升級等三大主軸；相較於被動追蹤指數的投資方式，主動式ETF更能因應產業脈動與市況變化，成為投資人掌握台股機會的工具之一。

看準市場趨勢與投資人需求變化，聯博投信副總經理林炳魁指出，聯博00404A為聯博投信全新推出的台股主動式ETF，以「多元收益+成長動能」一檔到位為主要訴求。在收益方面，追求收益升級，讓投資組合的收益不只仰賴股息，而是採三路收益設計³。廣納反映公司獲利能力的股息、可反映公司股價成長的淨已實現資本利得^*，以及因應市場波動時的已實現賣出選擇權買權之權利金收入^{^}，主動爭取收益機會，避免收益大起大落。

在投資組合配置上，聯博00404A以配置50檔核心持股⁴為原則。林炳魁解釋，本檔ETF透過聯博獨家選股策略層層篩選，從台股上市櫃公司超過1800檔個股中，依據基本面分析、永續分析內容等條件，篩選出約800檔投資池⁵。再以七大因子訊號作為研究引擎，依據個別股票的多因子分數、風險模組等因素，建構投資組合。

表一：美國投等債ETF成第一季資金去處

過往分析不保證未來結果。分類依據晨星分類。資料來源：晨星與聯博。資料日期：2026/3/31。

_{#綜合評估本基金主要投資風險及投資策略、區域與組合，並考量投信投顧公會所訂之基金風險報酬等級標準等多項因素後，本基金之風險報酬為RR4。風險報酬等級係依基金類型、投資區域或主要投資標的/產業，由低至高，區分為RR1至RR5五個風險報酬等級。RR係計算過去5年基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級。此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險 (如投資標的產業風險、信用風險、利率風險、流動性風險等)，亦不宜作為投資唯一依據，投資人仍應注意所投資基金個別的風險，其他主要風險 (如信用風險、流動性風險等) 請詳見本基金公開說明書。&以上時程表僅供參考，實際狀況將依實際成立日、營業日及實際作業情形而定。資料來源：聯博投信。}

林炳魁說明，目前聯博00404A的產業配置以科技為主，並擇優布局工業、金融等產業。其中，台灣掌握AI關鍵全球供應鏈，從晶圓、封裝、伺服器、散熱到高階板材，為全球AI算力升級的主力。聯博投資團隊看好台灣科技產業的長期競爭力，建議可以大型半導體權值股為核心引擎、電源/散熱/電子系統等為支柱，延伸至IC設計、封測、材料等供應鏈，讓投資組合整體動能放大。

聯博投信已經成功在台發行兩檔債券主動式ETF，本次推出聯博00404A，象徵聯博投信進一步將主動投資的觸角從債市延伸到台股市場。過往許多台灣投資人偏好高股息ETF，但現在的台股大多頭行情下，可能陷入成長與收益間的兩難。這檔產品的設計概念，就是提供投資台股、一檔到位的新解方。希望協助投資人在追求收益的同時，跟上台股成長列車，讓台股投資更長久。

1. 過去表現不代表未來結果。資料時間：2026/4/24。資料來源：公開資訊觀測站、台灣證券交易所、Cmoney、聯博。

2. 僅供說明使用，過去表現不代表未來結果。分類採Lipper – SITCA 國內分類，台股高息ETF係指General Index ETF - High Dividend ETF，債券ETF係指Intl Bond ETF- General Bond ETF，台股市值ETF係指Ge.neral Index ETF - Market Index，台股主動ETF係指Equity Taiwan - Active ETF，台股主題/產業ETF係指General Index ETF - Thematic/Industry ETF，台股槓桿ETF係指Equity Taiwan - Leveraged Index ETF，海外股主題/產業ETF係指ETF - Industrial。資料時間：2023/1/1-2026/03/31。資料來源：Lipper、公開資訊觀測站、台灣證券交易所、Cmoney、聯博。

3. 僅供示意說明使用，不考慮投資相關成本，也不代表未來實際投資結果。本基金之可分配收益來源包括投資組合股票之股利收入、子基金收益分配、運用掩護性買權策略之已實現賣出選擇權權利金收入及收益平準金扣除本基金應負擔之費用後，為本基金之可分配收益。若另增配已實現資本利得扣除資本損失（包含已實現及未實現之資本損失）（含運用掩護性買權策略之賣出選擇權損益）及本基金應負擔之費用之餘額為正數時，並符合信託契約所訂之條件時亦包括在可分配收益項內。ETF的配息可能由基金的收益或收益平準金中支付。任何涉及由收益平準金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。本基金投資之企業其股利(股息) 配發時間及金額視個別企業決定(如該企業㇐年可能集中於㇐次或兩次配發)，且企業未必只採取現金股利配發方式分配其盈餘，故每期配息金額之決定主要透過投資組合企業⾧期股利配發紀錄的追蹤，以及企業的實際現金流與資本利得趨勢作為收益分配的保守預估，並考量相關稅負後，決定每期基金每單位的配息金額。另本基金亦運用掩護性買權(Covered Calls)策略之賣出選擇權，將已實現之賣出選擇權買權權利金收入納入本基金之可分配收益範圍，以分散並增加收益來源，亦將影響每期配息金額決議。*本基金採掩護性買權策略之賣出選擇權，係以避險為目的，針對本基金持有之台股部位，採取紀律性操作掩護性買權策略，持續地賣出台股(含指數)選擇權買權。因可將已實現之賣出選擇權權利金納入本基金之可分配收益範圍，可適度降低市場波動對投資組合的影響，但將限制部分上漲幅度，可能影響本基金之淨值表現及投資績效。已實現選擇權權利金收入係指運用掩護性買權策略已執行之賣出選擇權買權所收取之權利金，可納入可分配收益範疇。^係指已實現資本利得扣除資本損失（包含已實現及未實現之資本損失）（含運用掩護性買權策略之賣出選擇權損益）及本基金應負擔之費用之餘額為正數時，並符合信託契約所訂之條件時亦包括在可分配收益項內。投資人應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。資料來源：聯博投信。

4. 50檔為持股配置原則，當持股數未達或超過時，將於5個營業日內調整。資料來源：聯博投信。

5. 僅供說明使用。投資組合與策略將隨時間改變，無法保證投資策略將達成其投資目標。選股條件包含但不限於信用風險觀察分數、信用評等、市場／產業／公司基本面分析、ESG 與永續分析內容及其他項目。

^風險聲明

^{聯博投信獨立經營管理。聯博證券投資信託股份有限公司。台北市110信義路五段7號81樓及81樓之1，02-8758-3888。投信新字021號。}

^{所列之境內基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用及投資風險等已揭露於基金公開說明書或基金簡式公開說明書，投資人可至公開資訊觀測站http://mops.twse.com.tw或聯博網站www.abfunds.com.tw查詢，亦可洽聯博投信索取。基金並無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。投資人應了解並承擔交易可能產生之損失，最大可能損失為原始投資金額。ETF配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；ETF淨值可能因市場因素而上下波動。ETF的配息可能由基金的收益或收益平準金中支付。任何涉及由收益平準金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。投資人於申購時應謹慎考量。ETF之淨值組成項目已揭露於聯博投信網站。本基金投資之企業其股利 (股息) 配發時間及金額視個別企業決定 (如該企業一年可能集中於一次或兩次配發)，且企業未必只採取現金股利配發方式分配其盈餘，故每期配息金額之決定主要透過投資組合企業長期股利配發紀錄的追蹤，以及企業的實際現金流與資本利得趨勢作為收益分配的保守預估，並考量相關稅負後，決定每期基金每單位的配息金額。另本基金亦運用掩護性買權(Covered Calls)策略之賣出選擇權，將已實現之賣出選擇權買權權利金收入納入本基金之可分配收益範圍，以分散並增加收益來源，亦將影響每期配息金額決議。本基金投資目標未追蹤、模擬或複製特定指數之表現，而係本公司依其所訂投資策略進行基金投資。除法令另有規定外，投資人投資交易本基金將被課徵證券交易稅。本ETF自成立日起至上市/櫃日(不含當日)前，本公司不接受本ETF受益權單位之申購或買回。本ETF於上市/櫃日後將依臺灣證券交易所/證券櫃檯買賣中心規定於臺灣證券交易時間內提供盤中估計淨值供投資人參考，投資人應注意盤中估計淨值與實際淨值可能有誤差值之風險，實際淨值應以本公司最終公告之每日淨值為準。本ETF之配息時程僅為預估，如遇連續假期等情形時，實際發放配息日期將可能隨之順延，實際配息時程仍以本公司公告為主。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。本文件反映聯博於編製日之觀點，其資料則來自於聯博認為可靠之來源。聯博對資料之正確性不為任何陳述或保證，亦不保證資料提及之任何估計、預測或意見將會實現。投資人不應以此作為投資決策依據或投資建議。本文件資料僅供說明參考之用。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。投資人應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。因基金交易所生紛爭，投資人可向中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會或財團法人金融消費評議中心提出申訴。}

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