鍾郁婕分析,去年台美股市紛紛創新高,但2026年隨著經濟走緩、股市基期墊高,若全部資產都重押股票,風險也會隨之增加,因此今年「資產配置」觀念格外重要。
歷史經驗顯示,過去25年非投等債的年化報酬表現為7.2%,與美股的8.8%、台灣高股息的10.4%差距有限;但在波動度上,非投等債年化波動度為8.9%,遠低於美股的15.1%、台灣高股息的20.0%1。鍾郁婕建議投資人可依自身屬性搭配股、債;若是偏好債券的投資人,也可依債種的屬性配置投資比例,例如穩健型投資人可考慮以投資等級債為核心,非投等債為衛星,藉以提高整體收益機會;積極型投資人則可以非投等債為核心,投等債與股票為衛星,在追求收益的同時平衡風險。
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