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聯博ETF快訊:美伊衝突升溫,聯博投資觀點與00984D 最新概況


2026-03-11




00984D主動聯博全球非投(本基金主要投資於非投資等級之高風險債券,配息來源可能為收益平準金且並無保證收益及配息)
 

美伊衝突爆發以來,全球股市普遍承壓,VIX恐慌指數跳升,顯示市場對美伊衝突規模擴大的憂慮加劇,另政府公債殖利率則受到油價飆升與因之而來的通膨疑慮所衝擊而彈升,而非投資等級債券反而因為利率敏感度低於政府公債與投資等級債券,且風險程度低於股市,成為這段時間表現相對平穩的資產。
 

美國與伊朗軍事衝突正式升級,已由地緣政治風險轉為實質事件,市場正在重估風險溢酬,初期市場正面臨風險情緒升溫挑戰。市場焦點高度集中於美伊衝突是否進一步外溢,特別是波斯灣與荷姆茲海峽的航運與能源供應安全,這將決定油價、通膨預期、總體經濟表現與金融市場後續走向。
 

目前金融市場仍處於能見度較低、情境快速切換的階段,市場資金短線預期以降低曝險與提高流動性的走向為主。在此地緣政治事件進一步明朗之前,市場環境預期將維持高波動、低能見度,投資策略上建議以風險控管、提高流動性與降低事件敏感度為優先考量。
 

00984D聚焦於成熟市場非投等公司債,目前未持有任何中東地區國家債券,信用品質方面主要以非投等債市中信評較佳的BB級、B級為主,目前分散配置於超過170檔債券,加上經由主動管理的選債策略,預期將能因應目前地緣政治充滿不確定性、市場較為波動的環境,另經理團隊將密切關注中東局勢發展、評估其對投資組合之影響,並因此彈性調整投組。

 
 

風險聲明

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