景順2024到期新興市場債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券,且基金之配息來源可能為本金)
本基金採目標到期債券投資法佈局新興市場債以掌握收益、達成投資目標。藉由投資於世界級的優質新興市場企業債,降低波動、優化投資組合,帶領投資人穿越牛熊市考驗。
波動態勢:
將新興市場企業債納入投資組合的優勢-降低波動
企業債波動率大多數時間皆低於主權債與當地貨幣債
資料來源:彭博、摩根大通。2007年8月至2017年8月。新興市場債主權債(強勢貨幣)以JPM Emerging Markets Bond Global Diversified Index,新興市場企業債以JPMorgan Corporate Emerging Market Bond Broad Diversified Index,新興市場當地債以JPMorgan GBI-EM Global Diversified
Composite Unhedged Index為準,以美元計算年化波動率.
加入優質新興市場企業債建構穿越牛熊的投資組合
投資於世界級的優質新興市場企業
2018上半年前,各地區每季底平均利率預估值趨勢
標準普爾 美元債信評等 |
新興市場美元企業債 (平均信評為BBB-級) |
成熟國家美元企業債 |
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AA- 等級 | 韓國三星電子 香港廣九鐵路公司 |
美國波克夏海瑟威 美國可口可樂 |
A+ 等級 | 台灣台積電 中國騰訊控股 中國阿里巴巴 |
美國英特爾 美國好市多 德國BMW |
A 等級 | 智利國家銅公司 香港長江地產 香港和記黃埔 |
美國景順集團 法國空中巴士 英國匯豐 |
A- 等級 | 台灣鴻海 韓國起亞汽車 中國百度 |
美國美銀美林 美國花旗銀行 美國摩根士丹利 |
BBB+ 等級 | 泰國國家石油 墨西哥國家石油 杜拜國家水力電力公司 |
英國巴克萊銀行 美國麥當勞 美國AT&T |
殖利率與存續期間比較:
新興市場企業美元債 vs.全球企業美元債
資料來源(左):彭博、標準普爾、摩根大通、美銀美林、景順投信整理。信用評等資料截至2017年9月。金融業信評以其主順位債券為主。
資料來源(右):美銀美林,彭博,景順投信整理,以新興市場企業美元債(EMSD)與全球企業美元債(C0A0)為準,截至2017年8月以上提及公司名稱僅為舉例,絕無個股推薦之意。
基金小檔案
景順2024到期新興市場債券投資策略 | |
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投資區域 | 全球新興市場債券 |
預估費用後到期殖利率* | 4.6~4.8% |
平均債信評等 | 投資等級(BBB-) |
主權債/公司債比重* | 預估2~3成/7~8成 |
投資等級債券比重 | 至少60% |
預計持有債券數* | 50~80檔 |
存續期間* | 4.34 |
平均到期期間* | 5.48 |
級別 | 美元累積; 美元配息 台幣累積; 台幣配息 |
管理費/保管費 | 1.00% / 0.12% |
提前買回費用(贖回費用) | 第1~4年 2% ; 第5~6年 1% (提前買回費用歸入本基金資產) |
配息級別配息頻率 | 年度配發 |
基金存續期間 | 自成立日之次一營業日起屆滿六年之當日 |
【配息型】預估每單位配息金額^ | 美元/新台幣 0.40 |
*此為預擬投資組合預估值,該值可能因市場變動而改變,實際狀況需視成立後之投資組合而定。
^此為目標配息金額,本公司將視實際投資組合狀況進行調整。新台幣級別因受匯率影響而可能產生潛在匯兌利益或損失,故其淨值
表現將較美元級別更為波動。基金首年進場未滿一年,配息將採比例配發,以投資組合建構預計需兩周完成,依比例預估值試算。